据中钢协统计数据显示，年1-11月重点钢企累计实现利润总额.46亿元，去年同期为亏损.06亿元；亏损企业26家，亏损面26.3%，亏损企业亏损额.84亿元，同比减亏67.7%。毫无疑问，年国内钢铁生产企业经营情况大幅改善，全年重点钢企主营收入持续亏损，7月份以后每月亏损幅度都在亿以上。
虽然近日钢材市场价格弱势下跌，但主要品种盈利水平依旧维持相对高位，尤其是冷轧板卷平均吨钢利润在0元左右，螺纹钢吨钢利润也有元。正因为国内钢材销售利润较好，与之对应的海外出口业务利润则一直偏低，因此年下半年以来钢材出口势头明显降温，年11月份国内钢材出口量仅为万吨，同比下降15.5%，1-11月累计出口1亿吨，同比下降1%。
根据上海钢联出口调研小组对12月份国内钢材出口的调研数据显示，年12月份国内钢材出口量同比继续大幅下降，跌幅约25%，环比11月份出口量小幅下降，预计出口量在万吨左右。预计年国内钢材出口累计量为1.08亿吨，同比下降约3%，这也是继9年钢材出口量下降后的首次负增长。
近期国内钢材市场库存量持续累积，截止年12月30日，Mysteel五大钢材品种社会库存量连续第6周攀升，最新库存量为.9万吨，年同比增长9.7%；五大品种钢企厂内库存量达到.7万吨，年同比增长11.5%。如果单纯对比年12月与年12月库存变动的话，以Mysteel五大品种社会库存量和中钢协重点钢厂内库存量计算，年12月两者库存量累计下降万吨，年同期两者库存量累计增加约万吨。考虑到粗钢供应量的差异，年钢材社会库存增量主要源头其实就是出口缩量，年12月钢材出口量同比下降超过万吨。
时间已经步入年，后期钢材市场将如何运行？笔者认为短期内现货市场弱势格局可能还会延续，但由于期货市场跌幅过大，加之冬储动作的进行，市场价格可能出现震荡行情，期货价格继续下跌空间有限，不排除节后会有反复震荡。
首先，虽然社会库存量持续累积，但是绝对库存量压力并不大，现货市场价格在主流钢厂出厂价格倒挂的支撑下，很难深度向下调整。由于期货、现货之间基差较大，期货价格在大幅下挫之后，虽然技术面仍有下探的可能，但现货价格对期货价格形成托底效应。一旦期货价格难以下跌或者震荡反弹，现货市场价格支撑力度也会增强，进而有助于市场价格的企稳。
其次，鸡年的传统春节比以往来的早一些，元旦过后，市场将面临冬储抉择，无论是主动还是被动，在年节后行情的引诱下，市场商家不管是现货囤货或者期货买多的意愿都要强于去年，不排除多头会提前布局。
第三，雾霾天气再次逼近，部分钢铁生产企业或面临被动减产，加之冬季雾霾天气容易形成，市场供应量难以持续增量，钢材现货库存量累积速度可能不及预期。
第四，近期政策面高压不减，不论是中频炉还是违规钢铁项目的查处力度或将升温，事实上近期许多地区钢坯资源较为紧张，节日期间唐山钢坯价格上涨也在印证这个情况。
第五，年底资金面紧张局面已经得到改善，货币流动性好转之后，愿意介入钢材产业链的资金量也会相应增多，这也会对市场价格形成一定的支撑。
从中长期来看，目前国内钢材社会库存量累积速度并不快，而且库存累积压力主要集中在建筑钢材方面。事实上，当前螺纹钢和线材产能利用率均低于去年同期水平，其中12月30日螺纹钢产能利用率为61.5%，年同比下降7.6%；线材为53%，年同比下降11.6%。在利润被进一步挤压之后，钢厂产能利用率还会下降，后面两个月社会库存量累积速度可能没有预想的多。
另外，年1季度末至2季度初，国内下游需求会因为春节因素集中释放。年同期短流程企业能够快速增加产量供应，但年因为政策原因，增量部分的压力将集中在高炉生产企业端，但是春节雾霾天气容易形成，加之两会在3月份陆续开幕，所以环保要求可能抑制市场供给，不排除会出现阶段性供不应求的格局，进而成为多头发力的机会。综上来看，笔者认为短期内钢材现货市场依旧存在压力，但中长期市场会有机会，建议密切