承接上篇.5.2号的文章:黑色/螺纹:新价差模式下,期现交易风险与机遇(一)引言:风险与机遇同时在,从年以来产业价格重心下移,年表现更甚。传统式低买高卖的贸易方式加速过渡到期限结合,价差交易模式。应用在期现结合上,也产生了基差交易,基差贸易。如何控制亏损锁大头利润,赚取“睡后收入”,这也是众多企业和实体贸易探寻的盈利模式。
多空无对错,只是看到时间和角度不同。做期货也好,做现货也罢,无逻辑无风控无计划,都难以走的更远。即使短期有运气有勇气赚了很多,后面也会凭借自己的实力还回去。做期现交易之前,先理清逻辑,再提前做好风控和交易计划,最后再考虑利润。我们继续延续5.2号文章黑色/螺纹:新价差模式下,期现交易风险与机遇(一)理清的期现背景+逻辑思路+后市走向预期,做一个期现结合的假设案例。背景:五一前悲观情绪过重,出现集中化表现,对于2会预期还未炒作。跟风情绪是反指,然考虑期现做多,树逻辑框架后,做多理由:1.国家队托底2.贴水红利3.现货商角度持仓交易(做时间的朋友)
一.国家队托底:这个好理解,黑色不是单纯的供求市,也是一个政策市。黑色产业链在经济中属于一个支柱性产业,基建+房产是终端消化大头。其中基建一直是持稳状态,那波动性大的指标可观房产,后期政策大目标是维稳,住房不炒,长期来看对于产业是利空,但是这个落实是需要时间过程,所以近几年是一个过渡期,不影响主体经济下稳中求进,一个字:稳。这就是黑色产业的一个有力的底部支撑。二.贴水红利:天上真的会掉馅饼,看你会不会接移仓换月时总会有点贴水红利,盘面每一年都会给与的一次机会。以螺纹为例,供给侧改革之后从合约开始,除了合约之外,其他合约最后换月时都有+的正套价差。回顾数据来追本溯源:
三.贸易商角度交易:做时间的朋友,只输时间,不输钱假设:我是一个现货商,我计划今年做万资金的螺纹现货,万资金,模糊计算可买吨螺纹。结合上面的论点1+论点2去做期现交易,建立底仓+动态仓的交易框架模型。
降成本现转期:吨现货螺纹折合到盘面,就是30手螺纹合约。30手螺纹合约买价等于10万。那我可抽出10万资金铺垫到期市上,1年我就赚取这点贴水红利。这个红利折算下来3**=18万。剩下来的90万,我去理个财,以常规的存银行系列4%利润率折算,利润=90*4%=3.6万。综合:1年万本金,赚18+3.6=21.6万,一年利润率在21.6%。虽不像刚执行供给侧改革时那么疯狂,但在政策边际作用逐年减弱,产业链重心不断下移的状态下,也不需管市场如何放肆的跌涨,睡觉中利润依旧在滚动,胜在一个字:稳。
优点:1.好变现2.不用应酬,不喝酒漏洞:无计划凭感觉,执行力不到位,你太想一夜暴富......
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